Kaip išsirinkti sutelktinio finansavimo platformą?

Renkantis sutelktinio finansavimo platformą neužtenka palyginti vien siūlomos grąžos ar naudojimosi patogumo. Skirtingi pasirinkimai gali skirtis finansuojamų projektų pobūdžiu, jų vertinimo tvarka, rizikos valdymo priemonėmis ir investavimo sąlygomis. Dėl šios priežasties prieš pasirenkant tinkamą platformą rekomenduojama įvertinti kelis pagrindinius kriterijus, kuriuos išsamiau aptarsime straipsnyje.

Kas yra sutelktinio finansavimo platforma?

Sutelktinis finansavimas – tai finansavimo būdas, kai reikalinga suma surenkama iš daugelio skirtingų investuotojų. Dažniausiai visas procesas vyksta internetu. Tam naudojamos sutelktinio finansavimo platformos – internetinės erdvės, kuriose finansavimo ieškantys verslai ar projektų vykdytojai gali pritraukti lėšų iš investuotojų. Platformos čia veikia kaip tarpininkai: atrenka ir įvertina finansavimo ieškančius projektus, pateikia apie juos informaciją investuotojams bei sudaro sąlygas investicijoms atlikti. Jos taip pat suteikia galimybę investuotojui vienoje vietoje peržiūrėti siūlomus projektus ir pasirinkti, kuriuos variantus finansuoti.

Svarbiausi kriterijai renkantis sutelktinio finansavimo platformą

Vienos sutelktinio finansavimo platformos, kuri būtų tinkama visiems investuotojams, nėra. Geriausias pasirinkimas priklauso nuo to, kokios grąžos siekiama, kokią riziką asmuo yra pasirengęs prisiimti ir kokio pobūdžio projektai jį domina. Toliau pateiksime svarbiausius kriterijus, kuriuos patariama įvertinti, renkantis sutelktinio finansavimo platformą.

Platformos licencija ir reguliavimas

Renkantis sutelktinio finansavimo platformą pirmiausia svarbu patikrinti, ar ji turi teisę teikti šias paslaugas ir yra prižiūrima atsakingos institucijos. Lietuvoje nuo 2023 m. lapkričio 10 d. sutelktinio finansavimo paslaugas gali teikti tik atitinkamą licenciją turinčios bendrovės. Jų veiklai taikomi ES nustatyti reikalavimai, susiję su informacijos teikimu investuotojams, interesų konfliktų valdymu ir investuotojų apsauga. Jei renkatės Lietuvoje veikiančią platformą, informaciją apie jos licenciją galima patikrinti Lietuvos banko skelbiamame sutelktinio finansavimo paslaugų teikėjų sąraše. Kitose ES šalyse licencijuotus paslaugų teikėjus galima rasti Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijos (ESMA) registre. Vien platformos svetainėje pateikiamu teiginiu apie turimą licenciją pasikliauti nerekomenduojama – saugiau patikrinti, ar bendrovė iš tiesų įtraukta į oficialų registrą.

Finansuojamų projektų tipai

Sutelktinio finansavimo platformos skiriasi pagal tai, kokius projektus jose dažniausiai siūloma finansuoti. Pavyzdžiui, vienos gali būti labiau orientuotos į nekilnojamojo turto projektus, kitos – į įvairių sričių verslo plėtrą. Neretai skiriasi ir pats investavimo būdas: pagal ES reglamentavimą per sutelktinio finansavimo platformas galima suteikti paskolą projektui arba investuoti į projekto savininko išleistus vertybinius popierius. Taigi prieš renkantis platformą svarbu peržiūrėti joje siūlomų projektų įvairovę ir pobūdį bei įvertinti, ar jie atitinka jūsų investavimo tikslus.

Projektų atrankos ir vertinimo procesas

Renkantis sutelktinio finansavimo platformą taip pat svarbu pasidomėti, kaip joje atrenkami finansavimo siekiantys projektai. Platformos privalo viešai pateikti informaciją apie taikomus atrankos kriterijus, todėl investuotojas gali pats įvertinti, kokie reikalavimai keliami finansavimo gavėjams ir kiek nuodugniai jų pasiūlymai patikrinami. Vis dėlto vien to, kad projektas pateko į konkrečią platformą, nereikėtų laikyti jo patikimumo garantija. Prieš investuojant svarbu atskirai susipažinti su projekto aprašymu, savininkais ir jų finansiniais planais, taip pat atkreipti dėmesį į nurodytus rizikos veiksnius. Lietuvos bankas rekomenduoja geriau investuoti mažesnes sumas į kelis projektus nei didelę sumą į vieną projektą. Tai padeda išskaidyti riziką.

Investicijų užtikrinimo ir rizikos valdymo priemonės

Sutelktinio finansavimo projektuose gali būti taikomos įvairios rizikos mažinimo priemonės, pvz., nekilnojamojo turto įkeitimas hipoteka. Dėl šios priežasties prieš investuojant svarbu patikrinti, ar konkreti investicija yra kuo nors užtikrinta ir jei taip, tai kokiomis sąlygomis. Jei paskola užtikrinama NT, patariama atkreipti dėmesį ne tik į jo nurodytą vertę, bet ir į paskolos bei įkeičiamo turto vertės santykį (LTV), taip pat į hipotekos eiliškumą. Pavyzdžiui, pirmos eilės hipoteka reiškia, kad iš įkeisto turto vertės pirmiausia būtų tenkinami pirmos eilės hipotekos kreditoriaus reikalavimai, o antros eilės hipoteka suteikia silpnesnę poziciją, jei turto vertės nepakaktų visiems įsipareigojimams padengti.

Svarbu akcentuoti, kad net ir turto įkeitimas ar kitos rizikos valdymo priemonės neužtikrina, jog investuotojas atgaus visus pinigus. Jei projekto savininkas neįvykdo savo įsipareigojimų, užtikrinimo priemonė gali būti panaudota skolai padengti, tačiau jos vertės ne visada pakanka visai investuotai sumai susigrąžinti.

Vėluojantys ir probleminiai projektai

Renkantis sutelktinio finansavimo platformą svarbu iš anksto pasidomėti, kaip ji elgiasi tais atvejais, kai finansavimo gavėjas pradeda vėluoti vykdyti savo įsipareigojimus. Kaip greitai apie vėlavimą informuojami investuotojai? Kaip dažnai jiems pateikiami situacijos atnaujinimai? Kokių veiksmų imamasi siekiant susigrąžinti skolą? Priklausomai nuo konkretaus projekto ir sutarties sąlygų, gali būti deramasi dėl mokėjimų grafiko pakeitimo, pradedamas skolos išieškojimas, imamasi teisinių veiksmų ar realizuojamas įkeistas turtas. Taigi prieš investuojant svarbu peržiūrėti platformos nustatytą tvarką ir įvertinti, ar joje aiškiai įvardijama, kas vyksta atsiradus mokėjimų vėlavimui bei kas atstovauja investuotojų interesams išieškojimo procese. Platformos, kurios tarpininkauja suteikiant paskolas, privalo skelbti bent pastarųjų 36 mėnesių projektų įsipareigojimų nevykdymo rodiklius, todėl tai gali suteikti papildomos informacijos. Rekomenduojama palyginti ne tik siūlomą grąžą, bet ir tai, kokia dalis finansuotų projektų susidūrė su rimtais mokėjimo sutrikimais.

Platformos veiklos istorija ir skaidrumas

Platformos veiklos istorija padeda geriau suprasti, kaip viskas veikia ne tik teorijoje, bet ir realiomis sąlygomis. Kuo daugiau informacijos galima rasti apie ankstesnius finansuotus projektus, jų eigą ir kilusias problemas, tuo lengviau įvertinti, kaip sutelktinio finansavimo platforma sprendžia sudėtingesnes situacijas. Viešai pateikiama informacija apie veiklos modelį, taikomus mokesčius, rizikas, projektų vertinimą ir ankstesnius rezultatus taip pat leidžia investuotojui priimti pagrįstus sprendimus. Be to, apie platformos veiklos kokybę daug pasako ir komunikacija su investuotojais – ypač tada, kai projektas vėluoja ar susiduria su problemomis.

Minimalios investicijos, terminai ir mokesčiai

Prieš pasirenkant tinkamą platformą svarbu palyginti ir praktines investavimo sąlygas. Viena jų – minimali suma, kurią leidžiama skirti vienam projektui. Kuo ji mažesnė, tuo paprasčiau galėsite paskirstyti turimą kapitalą tarp skirtingų investicijų. Svarbu įvertinti ir finansavimo terminą, nuo kurio priklauso, kiek laiko investuoti pinigai gali būti nepasiekiami. Be to, reikėtų patikrinti visus investuotojui taikomus mokesčius. Jie gali būti susiję ne tik su pačia investicija, bet ir su kitomis platformos paslaugomis, todėl svarbu vertinti ne vien nurodomą palūkanų normą.

Investicijų diversifikavimo galimybės

Renkantis sutelktinio finansavimo platformą reikėtų įvertinti, ar joje yra pakankamai skirtingų investavimo variantų, kad lėšų netektų sutelkti vos keliuose projektuose. Svarbus ne tik projektų skaičius, bet ir jų įvairovė. Jei finansavimo ieško skirtingi verslai, projektai vykdomi skirtinguose sektoriuose ar rinkose, skiriasi jų terminai ir rizikos lygis, investuotojui lengviau suformuoti labiau diversifikuotą portfelį. Vien tai, kad investuojama į kelis projektus, dar nereiškia gero rizikos paskirstymo, jei visi jie susiję su tuo pačiu finansavimo gavėju, veiklos sritimi ar panašiomis ekonominėmis aplinkybėmis.

Kaip palyginti skirtingas sutelktinio finansavimo platformas?

Lyginant skirtingas sutelktinio finansavimo platformas geriausia žiūrėti ne į vieną atskirą rodiklį, o į bendrą sąlygų visumą. Patogiausia tuos pačius kriterijus įvertinti kiekvienoje platformoje – tokiu būdu lengviau pastebėsite, kuo jos iš tikrųjų skiriasi ir kuri labiau atitinka jūsų investavimo tikslus. Žemiau pateikiame lentelę, kuri padės greičiau perprasti, kaip palyginti skirtingas sutelktinio finansavimo platformas:

Kriterijus	Ką palyginti?	Į ką verta atkreipti dėmesį?
Licencija ir reguliavimas	Licencijos statusą ir priežiūros instituciją	Informacija turėtų būti patikrinama oficialiame registre
Projektų tipai	Kokio pobūdžio projektai siūlomi	Ar jų tipas ir rizikos lygis atitinka jūsų interesus
Projektų atranka	Atrankos kriterijus, rizikos reitingus, pateikiamus duomenis	Kuo aiškiau paaiškinta vertinimo tvarka, tuo lengviau suprasti projekto rizikingumą
Rizikos valdymas	Įkeitimą, garantijas ir kitas užtikrinimo priemones	Svarbu vertinti ne tik jų buvimą, bet ir realias taikymo sąlygas
Probleminių projektų valdymas	Veiksmus vėluojant mokėjimams, komunikaciją, išieškojimo tvarką	Turėtų būti aišku, kas vyksta atsiradus problemoms ir kaip informuojami investuotojai
Minimali investicija	Mažiausią galimą investuoti sumą	Ji turi tikti jūsų biudžetui ir planuojamam lėšų paskirstymui
Terminai	Projektų trukmę ir pinigų grąžinimo grafiką	Ilgesnis terminas reiškia, kad pinigai gali būti nepasiekiami ilgesnį laiką
Mokesčiai	Investuotojui taikomus mokesčius	Įvertinkite, kaip jie gali paveikti galutinę grąžą
Diversifikavimo galimybės	Projektų skaičių, jų įvairovę, automatinius įrankius	Didesnis pasirinkimas paprastai suteikia daugiau galimybių paskirstyti riziką
Skaidrumas	Viešai skelbiamą informaciją ir komunikaciją	Kuo daugiau svarbių duomenų galima lengvai patikrinti, tuo paprasčiau įvertinti platformą

Dažniausios klaidos renkantis sutelktinio finansavimo platformą

Sutelktinio finansavimo platforma pasirenkama vien pagal siūlomą grąžą. Aukštesnė galima grąža paprastai siejama su didesne rizika, todėl vien palūkanų normos sprendimui priimti nepakanka.
Neįvertinama, ar platforma yra licencijuota ir prižiūrima. Prieš investuojant svarbu patikrinti, ar pasirinkta platforma turi teisę teikti sutelktinio finansavimo paslaugas ir yra įtraukta į oficialius registrus.
Nesidomima, kaip atrenkami finansavimo siekiantys projektai. Jei investuotojas nežino, kokie reikalavimai taikomi finansavimo gavėjams, jam sunkiau suprasti, kokio lygio riziką jis prisiima.
Neišsiaiškinama, kas vyksta projektui pradėjus vėluoti. Svarbu iš anksto žinoti, kaip platforma informuoja investuotojus, kokių veiksmų imasi ir kaip organizuojamas skolos išieškojimas ar panašūs procesai.
Ignoruojami mokesčiai ir kitos investavimo sąlygos. Minimali investavimo suma, projekto terminas, pinigų grąžinimo tvarka ar taikomi mokesčiai turi nemažai įtakos tam, ar konkretus pasiūlymas investuotojui apskritai tinka.
Per daug lėšų skiriama vienam projektui. Jei didelė investuojamos sumos dalis skiriama tik vienam projektui, jo nesėkmės atveju galimi nuostoliai bus gerokai didesni. Riziką galima sumažinti paskirstant lėšas tarp kelių skirtingų projektų.

Populiarios sutelktinio finansavimo platformos

Sutelktinio finansavimo platformos gali būti orientuotos į skirtingus projektus. Dėl šios priežasties prieš renkantis tinkamą variantą svarbu suprasti, kur nukreipiamos investuotojų lėšos ir kokiu būdu uždirbama grąža. Kelis populiarius sutelktinio finansavimo platformų pavyzdžius aptariame žemiau esančioje lentelėje:

Sutelktinio finansavimo platforma	Pagrindinė kryptis	Investavimo pobūdis
„Profitus“	Nekilnojamojo turto ir su juo susiję verslo projektai	Investuotojai finansuoja paskolas, kurios dažniausiai užtikrinamos nekilnojamuoju turtu
„InSoil Finance“	Žemės ūkio ir tvarios žemdirbystės projektai Europoje	Lėšos sutelkiamos paskoloms ūkininkams ir žemės ūkio verslams finansuoti
„FinoMark“	Smulkiojo ir vidutinio verslo finansavimas	Investuojama į įmonėms suteikiamas paskolas, skirtas plėtrai, apyvartinėms lėšoms ar kitoms verslo reikmėms
„Crowdcube“	Startuoliai ir augančios privačios įmonės	Investuotojas skiria kapitalą verslui ir mainais įgyja jo akcijų
„CrowdedHero“	Įvairių sričių privačios bendrovės	Akcijų sutelktinis finansavimas – investuotojas tampa finansuojamos įmonės akcininku

Kodėl Profitus gali būti tinkamas sutelktinio finansavimo platformos pasirinkimas?

„Profitus“ gali būti tinkamas pasirinkimas ieškantiems sutelktinio finansavimo platformos Lietuvoje dėl kelių pagrindinių priežasčių. Visų pirma, UAB „Profitus Crowdfunding“ turi Lietuvos banko išduotą sutelktinio finansavimo paslaugų teikėjo licenciją, kuri suteikia teisę tarpininkauti teikiant paskolas. Pačioje platformoje finansuojami verslo projektai, užtikrinti NT. Prieš pateikiant projektą investuotojams vertinamas finansavimo gavėjo kreditingumas, reputacija, siūlomos užtikrinimo priemonės, įkeičiamo NT vertė bei kiti rodikliai, o projektui suteikiamas rizikos reitingas. Pradėti investuoti galima nuo vos 100 eurų, todėl tai yra tinkamas pasirinkimas ir tiems, kurie nenori iš karto skirti didelės sumos. Mažesnė minimali investicija taip pat suteikia daugiau galimybių turimas lėšas paskirstyti tarp kelių projektų. Norintiems investavimą iš dalies automatizuoti siūloma ir „RoboInvest“ funkcija, kuri lėšas paskirsto pagal iš anksto pasirinktą strategiją.