Obligacijos
Obligacija - skolos vertybinis popierius arba investuotojo Banko paskola obligacijos emitentui (t.y. išleidėjui)
Kapitalo struktūra
OPORTUNISTINĖ
AGRESYVI
OPTIMALI
KONSERVATYVI
0%
25%
50%
75%
100%
NUOSAVAS KAPITALAS
BANKO PASKOLA
MEZANINĖ PASKOLA: obligacijos, paskola su antriniu įkeitimu ir kt
DAŽNIAUSIOS FINANSAVIMO PASKIRTYS
- Įmonių įsigijimai ar strateginės investicijos
- Verslo plėtra
- Įmonės apyvartinės lėšos
- Esamų įsipareigojimų refinansavimas
- Energetikos, gamybos, prekybos ar paslaugų projektų finansavimas
- Nekilnojamojo turto įsigijimas
- Nekilnojamojo turto vystymas, statybos, įrengimas ar rekonstrukcija
- Žemės sklypų įsigijimas
- Kiti įsigijimai
FINANSAVIMO SPRENDIMO VERTĖ
- Emisijos struktūravimas, dokumentų rengimas, platinimas, emisijos mokėjimų aptarnavimas - viskuo pasirūpina Profitus
- Papildomas kapitalas jūsų verslo reikmėms
- Lankstus kapitalo panaudojimas
- Struktūruojama su įvairiomis užtikrinimo priemonėmis
- Obligacijų terminas iki 60 mėn.
- Palūkanos 6-13%, priklausomai nuo emisijos rizikingumo kategorijos
PROCESO EIGA IR PLANUOJAMOS TRUKMĖS
7d.
Poreikio išgryninimas
7d.
Emisijos struktūravimas
7d.
Dokumentų parengimas
7d.
Emisijos išankstinė komunikacija
7-14d.
Emisijos platinimas
~7d.
Emisijos išmokėjimas
Iš viso:
6-7 savaitės
PARTNERIAI
Platinant obligacijas bendradarbiaujame su kapitalo rinkų technologijų partneriais Axiology.
Axiology – Lietuvoje įsikūrusi ir Lietuvos banko prižiūrima kapitalo rinkų infrastruktūros bendrovė, kurianti naujos kartos vertybinių popierių išleidimo, apskaitos ir atsiskaitymų sprendimus. Axiology PROFITUS investuotojams atidaro investicines sąskaitas, kuriose registruojamos jų įsigytos obligacijos. Tai užtikrina saugią, skaidrią ir reguliuojamoje aplinkoje vykdomą investuotojų vertybinių popierių apskaitą. Axiology vadovauja įkūrėjas Marius Jurgilas, buvęs Lietuvos banko valdybos narys, anksčiau dirbęs ekonomistu Anglijos ir Norvegijos centriniuose bankuose.
„Partnerystė su „Profitus“ yra žingsnis naujos kartos kapitalo rinkų link. Inovacijos ir skaitmeniniai sprendimai transformuoja rinkos procesus, suteikia daugiau prieigos visiems dalyviams, spartina sandorių vykdymą ir leidžia efektyviau valdyti turtą“, – sako „Axiology“ vadovas Marius Jurgilas.
FINANSAVIMO PROCESAS
- Pirminė konsultacija - aptariame finansavimo poreikį, sumą, terminą, verslo situaciją ir tikslą.
- Emisijos struktūravimas - pasiūloma galima suma, terminas, palūkanos, užtikrinimo priemonės, kovenantai ir pagrindinės sąlygos.
- Dokumentų ir investuotojų medžiagos paruošimas - paruošiama informacija, reikalinga investuotojų sprendimui.
- Platinimas ir komunikacija investuotojams - emisija pristatoma investuotojams, renkamos paraiškos, komunikuojama eiga ir rezultatai.
- Kupono mokėjimai – vykdomi emisjos kupono mokėjimai investuotojams.
REIKALINGI DOKUMENTAI
- Finansavimo paraiška
- Įkeičiamo turto vertinimas
- Įmonės finansinės ataskaitos už 2 metus ir paskutinį ketvirtį
- Verslo ir plėtros planai bei finansinės prognozės emisijos terminui
- Palūkanų mokėjimo užtikrinimo planas
- Akcininkų sprendimas dėl obligacijų leidimo
- Sutartis su patikėtinio įmone
- Pagrindinis informacijos apie investiciją dokumentas (PIID)
- Įmonės neteistumo išrašas
- Įmonės vadovo ir didžiųjų akcininkų tapatybės dokumentai
FINANSAVIMO STRUKTŪRA
Finansavimo tipas | Obligacijos |
Užtikrinimo priemonės | Nekilnojamojo turto įkeitimas, laidavimas, akcijos, kita |
Metinės palūkanos | 7-8% |
Finansavimo laikotarpis | 12 - 60 mėn. |
Emisijos platinimo mokestis | 2-3% |
Emisijos registravimo partnerio (Axiology) mokesčiai | ±0,4% |
Palūkanų mokėjimo dažnis | 1 kartą per ketvirtį / 1 kartą į pusę metų |
Minimali platinama suma | 1 000 000 EUR |
Pirmoji PROFITUS obligacijų emisija sulaukė didelio investuotojų susidomėjimo
Dažniausiai užduodami klausimai
1. Kuo obligacijos skiriasi nuo verslo paskolos?
1. Kuo obligacijos skiriasi nuo verslo paskolos?
Pagrindinis skirtumas yra finansavimo šaltinis ir lankstumas. Banko ar kitos finansų įstaigos paskolos atveju lėšas suteikia vienas kreditorius, o obligacijų emisijos metu finansavimą suteikia investuotojai, įsigyjantys įmonės išleistas obligacijas.
Obligacijos dažnai leidžia:
- pritraukti didesnės apimties finansavimą;
- lanksčiau susitarti dėl grąžinimo grafiko (pvz., paskolos grąžinimas termino pabaigoje);
- diversifikuoti finansavimo šaltinius ir sumažinti priklausomybę nuo vieno kreditoriaus;
- finansavimą pritaikyti konkrečiam projektui ar verslo plėtrai.
2. Kiek kainuoja išleisti emisiją?
2. Kiek kainuoja išleisti emisiją?
Obligacijų emisijos kaštai priklauso nuo emisijos dydžio, struktūros ir pasirengimo sudėtingumo.
Paprastai juos sudaro:
- emisijos struktūravimo ir platinimo mokestis;
- teisinės dokumentacijos parengimas;
- užtikrinimo priemonių įforminimas (jei taikoma);
- kitos su emisija susijusios administracinės išlaidos.
Kiekvienai įmonei parengiame individualų pasiūlymą, todėl tiksli kaštų struktūra pateikiama įvertinus planuojamą sandorį, bet dažniausiai patenka į 2-4% rėžius nuo pltinamos emisijos dydžio.
3. Kokio dydžio įmonėms tai aktualu?
3. Kokio dydžio įmonėms tai aktualu?
Obligacijų finansavimas aktualiausias mažoms ir vidutinėms įmonėms bei sparčiai augančiam verslui, kuriam reikalingas finansavimas plėtrai, investicijoms ar refinansavimui.
Dažniausiai obligacijų emisijos pasirenkamos, kai finansavimo poreikis siekia nuo kelių milijonų eurų. Svarbiausi vertinimo kriterijai yra ne įmonės dydis, o jos finansinė būklė, verslo modelis, pinigų srautai ir gebėjimas vykdyti prisiimtus įsipareigojimus.
Profitus padema išplatinti obligacijas įmonėms, kurių pardavimo pajamos yra didesnės nei 10 mln. Eur.
4. Ar būtinas užtikrinimas?
4. Ar būtinas užtikrinimas?
Nebūtinai. Obligacijos gali būti tiek užtikrintos, tiek neužtikrintos.
Sprendimas priklauso nuo įmonės finansinės padėties, veiklos istorijos, emisijos dydžio ir investuotojų rizikos vertinimo. Praktikoje užtikrintos obligacijos dažniausiai leidžia pasiūlyti investuotojams patrauklesnes sąlygas, todėl daugeliu atvejų rekomenduojama numatyti tinkamas užtikrinimo priemones, kurias identifikuoja Profitus kartu su emitentu.
5. Kiek trunka procesas?
5. Kiek trunka procesas?
Nuo pirminio įvertinimo iki obligacijų išplatinimo procesas dažniausiai trunka nuo 4 iki 8 savaičių.
Trukmė priklauso nuo:
- dokumentų parengimo;
- teisinės struktūros sudėtingumo;
- užtikrinimo priemonių įforminimo;
- investuotojų pritraukimo proceso.
Jeigu įmonė reikiamus dokumentus pateikia operatyviai, finansavimą galima pritraukti ir per trumpesnį laiką.
6. Ar obligacijų emisija tinka refinansavimui?
6. Ar obligacijų emisija tinka refinansavimui?
Taip. Refinansavimas yra vienas iš obligacijų emisijos tikslų.
Obligacijų pagalba įmonės refinansuoja bankų paskolas, privačias paskolas, kitus finansinius įsipareigojimus arba optimizuoja savo kapitalo struktūrą, pratęsdamos finansavimo terminą ar pagerindamos pinigų srautų valdymą.
7. Ar informacija apie įmonę bus vieša?
7. Ar informacija apie įmonę bus vieša?
Ne visa informacija tampa vieša, bet dažniausiai tai rekomenduojama daryti, siekiant pritraukti daugiau investuotojų į platinimą emisiją.
Investuotojams pateikiama tik tiek informacijos, kiek būtina priimti investicinį sprendimą. Komercinės paslaptys, jautri verslo informacija ar kita konfidenciali medžiaga nėra viešinama.
Visas informacijos atskleidimo procesas vykdomas laikantis galiojančių teisės aktų bei konfidencialumo principų, užtikrinant pusiausvyrą tarp investuotojų informavimo ir įmonės interesų apsaugos.
Svarstote apie obligacijų emisiją? Pasitarkime
Kapitalo rinkų ir analizės komandos vadovas
Jokūbas Markevičius
Telefono numeris:
+370 655 14564Finansavimo galimybės ir obligacijų emisijos sąlygos vertinamos individualiai. Obligacijų platinimas negarantuoja, kad bus pritraukta visa siekiama suma.
